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日本顶级保险公司寻求增加私募股权投资

2019-12-11 01:04:28 来源:工人日报

  

官方称,日本最大的私营保险公司日本人寿保险计划在本财政年度到2020年3月之前增加外汇债券等风险资产而不进行货币对冲,预计全球经济将在今年晚些时候出现回升。

但是,该国第二大的第一生命控股公司(Dai-ichi Life Holdings)的核心公司戴ichi人寿保险(Dai-ichi Life Insurance)采取了更为谨慎的立场,看到美国经济明年可能陷入衰退。

这两家公司集体管理着约100万亿日元(894亿美元),并且近年来一直是外国资产的大买家,因为日本央行积极的货币宽松政策导致国内债券(过去是其主要债券)的回报已经消失。

两家公司都面临着同样的挑战:国内收益率持续低迷,全球债券收益率大幅下跌以及美元资产货币对冲成本上升。

所有这些都意味着他们需要承担传统上厌恶的更大风险,例如货币风险和持续时间风险,以维持回报。

日本保险公司一直担心货币风险,因为日元往往被视为避险货币,并在全球经济变得不确定时上升,尤其是在十年前的全球金融危机之后。

日本人寿官员表示,该公司(也称为Nissay)可能会加大对外国债券的投资,而不会在当前的金融危机中进行货币对冲。

投资计划高级总经理Shinichi Okamoto周一在新闻发布会上表示,“我们今年可能会增加数千亿日元的资产,但我们目前无法提供确切的数字。”

在没有货币对冲的情况下,Nissay在截至3月31日的上一个财政年度将这些外国债券的持有量增加了8,300亿日元至5.32万亿日元。

但是,举行单独新闻发布会的第一生命官员表示,他们对全球经济前景更为谨慎。

美国收益率曲线倒转后,该公司对美国经济衰退持谨慎态度 - 历史上预示着未来15个月经济衰退的迹象 - 投资策划总经理Akifumi Kai告诉记者。

他表示,全球股价目前可能受到美联储温和转向和中国刺激措施的支撑,但市场可能会在本财政年度下半年出现波动。

虽然Dai-ichi官员刚刚表示他们对外国债券的投资取决于市场情况,但他们也表示该公司认为本年度美元汇率在100至114日元之间,而周一为111.90日元。

这表明他们认为美元在当前水平上获得的空间有限。

保险公司计划增加的为数不多的资产类别之一是私募股权,基础设施和房地产等替代资产。 它们被视为保持良好收益的最后一个领域之一。

“我们已准备好承担流动性风险,以获得更高的回报,”Nippon Life的Okamoto表示。

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(责任编辑:胡吩)
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